Во что инвестировать перед Новым годом, чтобы потом не пожалеть

Под Новый год большинство людей составляет списки подарков. В это же время инвесторы составляют списки активов, которые «точно стрельнут». Часто эти списки одинаково оптимистичны — но если в случае с подарками ошибки почти безобидны, то в инвестициях они могут обойтись дорого.

Мы поговорили с финансовыми аналитиками и экономистами — спросили у них, как не превратить инвестиции в новогоднюю лотерею. В этой статье редакции «Деньги» Skillbox Media рассказываем:

• почему конец года так будоражит финансовые рынки;
• какие ошибки совершают инвесторы перед праздниками;
• во что вложиться перед новогодними;
• как не инвестировать на эмоциях.

Почему конец года так будоражит финансовые рынки

К концу года атмосфера на рынках меняется. Директор департамента торговых операций «ГБИГ Холдингс» Дмитрий Царьков очень точно описывает это состояние: атмосфера наполняется не только предвкушением праздников, но и особой, почти лихорадочной энергией.

В конце декабря и в первые дни января фондовые индексы часто показывают рост. Он объясняется сочетанием технических факторов и психологии участников рынка. В финансовой теории этот эффект называют «Санта-ралли» или «рождественское ралли».

Экономист и эксперт по финансовым рынкам Ольга Гогаладзе поясняет: под конец года компании закрывают финансовые отчёты, а фонды «косметически» обновляют портфели, чтобы показать клиентам хорошую доходность. В результате растёт спрос на ликвидные активы: акции крупных компаний, государственные бумаги, валютные фонды. Так, на американском рынке индексы S&P 500 и Nasdaq часто растут именно в последнюю неделю декабря.

Психология тоже подталкивает рынок к росту. Конец года усиливает ожидания нового: инвесторы становятся более оптимистичными и охотнее идут на риск. При этом растёт FOMO, а социальные сравнения в духе «другие уже заработали» подталкивает к быстрым покупкам. К этому добавляется и ощущение избытка ресурсов, возникающее из-за бонусов и новогодних выплат, поэтому на рынок приходит больше «эмоциональных» денег, что усиливает волатильность.

Финансовый консультант Лилия Жандармова уточняет, что «рождественское ралли» больше характерно для зрелых рынков. Например, по данным инвестиционной компании Schroders, акции США показали положительную доходность в декабре в 77,9% случаев с 1926 года. Но это результат долгой истории развитого рынка, где на динамику влияет поведение крупных фондов, налоговые практики и приток капитала от бонусов и пенсионных программ. Это статистическая закономерность, а не «магия декабря».

Переносить эту модель напрямую на российский рынок, по словам Лилии, нельзя: «На рынке РФ нет сезонности. Сейчас на инвестиционные настроения больше влияют геополитические риски».

Ниже мы разберём, как планировать стратегию, учитывая и предпраздничную суматоху, и долгосрочное планирование.

Какие ошибки инвесторы чаще всего совершают перед Новым годом

Конец года — время, когда рынок становится более эмоциональным, и именно поэтому возрастает риск непродуманных решений. Расскажем об основных.

Покупки на эмоциях и под давлением FOMO. Инвесторы боятся упустить рост инвестиций и покупают их, не проверяя качество активов. Подробнее о том, как справиться с эмоциями и FOMO, говорим ниже.

Ориентация на чужие советы вместо своей стратегии. В предновогодней суете инвесторы чаще полагаются на телеграм-каналы, форумы и друзей, забывая о собственных целях и не учитывая риски. Инвестиционный советник Олег Гарбуз напоминает, что будущее непредсказуемо, поэтому решения стоит принимать исходя из своей личной стратегии, своих финансовых целей и толерантности к риску.

Читайте также:

Почему личный финансовый план нужен каждому и как его составить

Игнорирование налоговой оптимизации. Часть инвесторов держит убыточные позиции в надежде на лучшее время для их продажи, хотя конец года — как раз хорошее время, чтобы сальдировать убытки. Ведущий инвестиционный аналитик Go Invest Никита Бредихин подчёркивает: «Сальдирование убытков в конце года позволяет существенно снизить налогооблагаемую базу и приносит более высокие результаты, чем простое удержание позиций».

Погоня за высокой доходностью по рисковым бумагам. В декабре активнее появляются обещания «гарантированных иксов» и сверхдоходных корпоративных облигаций. Заместитель председателя правления, начальник казначейства, член правления «СДМ-Банка» Эдуард Лушин предупреждает, что не стоит бежать за самой высокой доходностью и сладкими обещаниями «иксов» в бумагах второго-третьего эшелона.

Во что вложиться перед Новым годом: советы экспертов

Развеем иллюзии сразу — единого рецепта нет. Но мы поговорили с экспертами о том, какие инструменты могут быть интересны к концу года и почему.

Банковский сектор, длинные облигации и акции экспортёров

Никита Бредихин

Ведущий инвестиционный аналитик Go Invest

---

— На рынке остаются привлекательные компании. В первую очередь из финансового сектора: «Сбер», «Т-Технологии». Банковский сектор выигрывает от снижения ключевой ставки за счёт снижения стоимости фондирования и увеличения кредитного портфеля.

Также мы в компании положительно оцениваем длинные облигации, по которым можно зафиксировать высокую купонную доходность и заработать на переоценке тела.

Привлекательными остаются и отдельные компании с валютным доходом или компании, ориентированные на экспорт, — например, «Новатэк» и «Полюс».

Читайте также:

Как работают облигации и сколько на них можно заработать: ликбез для инвесторов

ОФЗ, корпоративные облигации и золото

Ольга Гогаладзе

Экономист, эксперт по финансовым рынкам

---

— Сейчас стоит обратить внимание на облигации: по ОФЗ доходность остаётся выше 13%, по корпоративным — 15% и больше.

При этом золото и фонды на драгоценные металлы остаются защитой от нестабильности рубля. А акции компаний в IT, логистике и компаний, производящих товары для внутреннего рынка, могут показать рост.

Читайте также:

Что такое ОФЗ — государственные облигации — и что о них обязательно нужно знать инвестору

Облигации, фонды и дивидендные акции

Екатерина Жевжаренко

Финансовый консультант

---

— В России сейчас особенно интересны облигации: новичкам подойдут ОФЗ, муниципальные бумаги и облигации компаний из топ-50.

Акции же больше подходят для пассивной долгосрочной стратегии. А начинающим инвесторам лучше пока воздержаться от покупки отдельных эмитентов, но можно рассматривать БПИФы на акции.

Читайте также:

ПИФы и БПИФы: стартовый гайд для начинающего инвестора

Акции ретейла, золото и индексные фонды

Дмитрий Царьков

Директор департамента торговых операций «ГБИГ Холдингс»

---

— Главные герои «праздничного ралли» — акции, особенно бумаги ретейлеров, которые получают выгоду от пиковых продаж. Но нередко праздничный ажиотаж уже заложен в их цену.

Облигации, наоборот, предлагают «тихую гавань». Они как мудрый консерватор на шумной вечеринке: фиксированный купон обеспечивает стабильный денежный поток — это особенно ценное качество, когда рынок перегрет или инвестор не готов к высокой волатильности.

Особняком стоит золото — вечный стоик. Оно не обещает быстрого роста, но предлагает надёжное убежище, если следующий год готовит бури. В периоды нестабильности, ослабления валюты или геополитических рисков золото традиционно держится устойчивее, чем акции.

Для тех, кто верит в саму идею «новогоднего ралли», но не готов выбирать фаворита, фонды на индекс остаются самым разумным способом сделать ставку на весь рынок целиком.

Читайте также:

Всё об акциях простыми словами: что это за ценные бумаги и как на них заработать

Краткосрочные облигации, диверсифицированный портфель и валюта

Лилия Жандармова

Инвестиционный советник

---

— Прежде чем принимать решение, важно понять, какие инструменты подходят под ваш инвестиционный горизонт и риск-профиль.

Если деньги понадобятся через 9–12 месяцев, лучше выбрать краткосрочные облигации или фонды денежного рынка.

Если инвестор формирует капитал больше чем на семь лет, разумнее собрать диверсифицированный портфель с акциями и внимательно продумать облигационную часть.

При этом валюта тоже выглядит перспективно — в случае, если реализуется один из сценариев девальвации рубля.

Фиксированный купон и фонды недвижимости

Эдуард Лушин

Заместитель председателя правления, начальник казначейства, член правления «СДМ-Банка»

---

— Мы видим потенциал для роста рублёвых государственных и корпоративных облигаций с фиксированным купоном, золота (в рублёвом эквиваленте), фондов коммерческой недвижимости и валютных облигаций.

Портфельные решения, а не отдельные идеи

Олег Гарбуз

Инвестиционный советник

---

— Грамотно сформированный индивидуальный инвестиционный портфель сам подскажет, какие именно активы стоит купить или продать в рамках ребалансировки.

Единых для всех рекомендаций быть не может. Портфель может быть сформирован из разных классов активов: акции + облигации + золото + валюта + недвижимость в определённых пропорциях.

Как не инвестировать на эмоциях: советы эксперта

Эмоциональные инвестиции чаще всего приводят к ошибкам. Финансовый консультант и бизнес-психолог Наталья Колбасина поделилась несколькими техниками, которые помогают удержаться от импульсивных покупок.

Легализуйте импульсивность с помощью «фонда спонтанных вложений». Можно поддаться импульсу, но строго в пределах установленной небольшой суммы. Например, создайте себе «фонд спонтанных и рисковых вложений» — такой предохранительный клапан, который будет «охранять» весь портфель от последствий необдуманных решений.

Выделите небольшой лимит для этого фонда — например, 1–5% портфеля. Хочется купить модный актив или попробовать новую стратегию? Пожалуйста — но только в рамках этого фонда. Так вы удовлетворите азарт, не ставя под удар основную часть капитала.

Введите правило «принудительной паузы». Определите сумму, свыше которой вы инвестируете не сразу, а подождав 24–72 часа. За это время перепроверьте данные и сравните решение со своей стратегией.

Например, установите такое правило: любая инвестиция свыше 20 тысяч рублей требует 48 часов на обдумывание. Никаких «это срочно» — спешка почти всегда приводит к потерям.

Проверьте, что вы покупаете: актив или эмоции? Например, как только становится ясно, что нужна не четвёртая пара джинсов, а поддержка или отдых, импульс сдувается.

Чтобы применить эту стратегию к инвестициям, задайте себе вопросы:

• Я покупаю, чтобы выполнить свою стратегию или чтобы почувствовать себя «в игре»?
• Это решение поможет достичь моей цели или просто уберёт эмоции — тревогу, скуку, желание доказать себе, что «не упустил момент»?

Оформите стратегию так, чтобы ею было легко пользоваться. Даже сильная стратегия бесполезна, если она живёт только у вас в голове. Сформулируйте её в виде короткого списка, а список разместите в заметках в телефоне или на карточке рядом с рабочим столом. В момент, когда кажется, что «рынок точно уйдёт без меня», стратегия должна быть у вас перед глазами.

Чек-лист инвестора перед сделкой может выглядеть так:

• Какова цель этой покупки?
• Какой у неё горизонт?
• Какой риск я беру на себя и что буду делать, если актив упадёт в цене?
• Вписывается ли эта покупка в мой портфель?

Ограничьте влияние случайных советов. Конец года — сезон «инвест-прогнозов» и агрессивных рекомендаций. Не слушайте псевдоконсультантов без финансового образования — при выполнении их советов легко оказаться втянутым в мошеннические схемы.

Отпишитесь от тревожных каналов, оставьте себе один-два надёжных источника информации, чаще возвращайтесь к своим целям, а не к информации о чужой доходности. И даже к этой статье Skillbox Media отнеситесь критически.